Guía para principiantes sobre inversiones alternativas: Más allá de las acciones y los bonos

Las inversiones alternativas son aquellas que se encuentran fuera de las clases de activos tradicionales como acciones, bonos fondos mutuos y efectivo. Desde el capital de riesgo y los fondos privados denominados Hedge Funds hasta la propiedad inmobiliaria, las materias primas y las criptomonedas, el término engloba una enorme gama de clases de activos, cada una con sus propias características y ventajas.

Pero… ¿qué define realmente a las inversiones alternativas? ¿En qué se diferencian de las tradicionales? ¿Y deberían formar parte de tu portafolio? Aquí encontrarás las respuestas.

¿Qué son las inversiones alternativas?

Las inversiones alternativas son activos financieros que básicamente no cotizan libremente en las bolsas de valores globales. Entre las inversiones alternativas que puedes haber conocido se incluyen:

• Bienes Inmuebles – Tanto si se trata de una inversión en inmuebles comerciales como en propiedades residenciales o de lujo, esta conocida clase de activos alternativos puede proporcionar beneficios a largo plazo (debido al aumento del valor de la propiedad con el paso del tiempo) además de ingresos regulares y estables (en forma de alquiler). También podrías invertir en un fideicomiso inmobiliario (REIT), una plataforma de crowdfunding inmobiliario o un fondo de inversión inmobiliaria.
• Capital privado – Comprar participaciones en una empresa privada (capital riesgo) o en una empresa emergente con potencial para crecer sustancialmente (capital semilla) ofrecen ambos un alto potencial de rentabilidad.
• Fondos de alto riesgo (Hedge Funds) – Generalmente no regulados, los gestores de fondos de alto riesgo combinan estrategias de inversión alcistas y bajistas que pueden incluir apalancamiento para invertir en clases de activos, desde divisas a propiedades, acciones y derivados, con el objetivo de optimizar los rendimientos.
• Recursos naturales – Se trata de inversiones en el desarrollo o la producción de materias primas (oro, plata y sustancias de origen natural), así como en productos agrícolas.
• Infraestructura – A menudo realizadas en el marco de asociaciones público-privadas, las inversiones en energía (en particular las renovables), logística, transporte y servicios públicos son cada vez más populares.
• Arte y otros objetos de colección – Del arte a las antigüedades y del vino a los recuerdos deportivos, es posible convertir tu pasión en una inversión alternativa que acumule valor con el tiempo, aunque ten en cuenta que algunos de estos activos pueden ser extremadamente difíciles de valorar o comercializar.
• Criptomonedas – Relativamente nuevas como tipo de activo, las monedas digitales como el bitcoin son una opción de inversión cada vez más popular, aunque bastante volátil.

Valorado en 13,7 billones de dólares en 2021 y con un crecimiento pronosticado hasta los 23,3 billones en 2027, el mercado de las inversiones alternativas está ganando popularidad, y no sólo entre los inversionistas institucionales, su clientela tradicional. Según EY, las inversiones alternativas figuran ahora en el 29% de los portafolios de individuos con un alto patrimonio invertido (HNW), cifra que aumenta hasta el 81% en el caso de los inversionistas de ultra alto patrimonio (UHNW).

A diferencia de las inversiones tradicionales, las inversiones alternativas tienen una correlación baja o nula con los mercados financieros. Esto significa que aportan equilibrio, conocido como diversificación en la terminología financiera, a los portafolios de inversión y proporcionan protección (también conocida como cobertura) contra la inflación. Como resultado, son especialmente populares durante las caídas y turbulencias del mercado.

¿Cuáles son las principales características de las inversiones alternativas?

Aunque abarcan una enorme gama de activos, las inversiones alternativas comparten ciertas características. Suelen estar poco o nada correlacionadas con el mercado, lo que significa que su rendimiento no se ve afectado por los altibajos bursátiles. Además, pueden ofrecer rendimientos significativamente más altos junto con costos de transacción más bajos.

Por el otro lado, la mayoría de las inversiones alternativas carecen de liquidez (lo que significa que son más difíciles de vender rápidamente) y suelen tener horizontes de inversión más largos. Normalmente, requieren inversiones mínimas más elevadas que las clases de activos tradicionales. Y aunque el sector de los alternativos ha experimentado grandes mejoras en lo que respecta a la transparencia con una mayor protección para los inversionistas, las inversiones alternativas están mucho menos reguladas que sus homólogas tradicionales, suelen tener estructuras complejas y, por lo general, se asocian a riesgos más elevados.

Inversiones tradicionales frente a alternativas: ¿Cuál es la diferencia?

Tanto si das prioridad a las inversiones tradicionales como a las alternativas, es probable que quieras aumentar tus rendimientos de una forma que se ajuste a tu perfil de riesgo. Sin embargo, es importante conocer las diferencias entre los distintos tipos de inversión. Lo resumimos a continuación:

• Liquidez – Las acciones y bonos que cotizan en bolsa son fáciles de convertir en efectivo, pero las inversiones alternativas tienden a ser menos líquidas. Además, la naturaleza única de algunas inversiones alternativas dificulta su valoración.
• Regulación – Desde la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) en el Reino Unido hasta la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC), el mercado de inversión tradicional está fuertemente regulado. La regulación de las inversiones alternativas es menos clara. Los vehículos de inversión alternativa están regulados por la SEC, por ejemplo, pero no se exige el registro de los valores.
• Rendimientos – Una ventaja significativa de las inversiones alternativas es su potencial para ofrecer mayor participación en los rendimientos que las tradicionales. Por supuesto, en algunos casos esto va acompañado de estructuras de inversión complejas y, potencialmente, de un mayor grado de análisis de riesgo.
• Riesgo – Por un lado, las inversiones alternativas suelen considerarse más riesgosas que los activos convencionales, lo que hace que la debida diligencia sea crucial a la hora de elegir un producto de inversión alternativo. Sin embargo, dado que no están correlacionadas con los mercados tradicionales, las estrategias de inversión alternativa ayudan a diversificar tu cartera y a protegerte contra la inflación. Como resultado, tienen el potencial de reducir el riesgo global de la cartera. (Descubre el enfoque de DFC respecto a la debida diligencia y las medidas que adoptamos para asegurarnos que las inversiones alternativas que seleccionamos cuenten con estructuras de seguridad sólidas y transparentes).
• Horizonte temporal – Las inversiones tradicionales no tienen un horizonte o vencimiento determinado, lo que significa que puedes comprar o vender cuando te convenga. Por el contrario, muchas inversiones alternativas suelen tener plazos más largos por diversas razones: podrías estar firmando un contrato para asociarte en un negocio de capital privado, por ejemplo, o esperando a que una propiedad acumule valor. En consecuencia, suelen ser adecuadas para quienes tienen horizontes temporales más largos. Sin embargo, también existen oportunidades de inversión alternativa con horizontes más cortos. En HDFC, por ejemplo, nos concentramos en oportunidades con un plazo fijo entre 1 y 2 años, y en aquellas que ofrecen pagos regulares de intereses.
• Flexibilidad – Desde el sector inmobiliario hasta las criptomonedas, hay una enorme variedad de inversiones alternativas entre las que elegir, y la forma en que se estructuran estas inversiones varía mucho. Como resultado, existe una mayor flexibilidad y posibilidades de encontrar opciones que se ajusten a tus objetivos, perfil de riesgo e intereses personales.
• Inversión mínima – Las clases de inversión tradicionales no tienen un importe mínimo de inversión. Muchas inversiones alternativas sí lo tienen. (Nosotros trabajamos con productos alternativos con una inversión mínima desde 50,000 USD, por ejemplo). Esta es una de las razones por las que las estrategias de inversión alternativa se limitan tradicionalmente a inversionistas calificados, institucionales y profesionales.
• Costos de transacción – Debido a su baja rotación, las inversiones alternativas suelen tener costos más bajos que las tradicionales.

¿Qué papel desempeñan las inversiones alternativas en un portafolio?

Dado que se comportan de forma diferente a las inversiones tradicionales, las inversiones alternativas ocupan un lugar destacado en un portafolio. Una estrategia de inversión alternativa adecuada permite diversificar un portafolio y reducir el riesgo global, al tiempo que puede conducir a realizar los objetivos de crecimiento a largo plazo.

Desde el crecimiento del capital hasta la generación de ingresos, pasando por la diversificación y la seguridad, las distintas clases de activos alternativos desempeñan diferentes funciones. Por eso, su asignación dependerá de tus objetivos financieros, circunstancias, perfil de riesgo y de las condiciones actuales del mercado.

Las inversiones inmobiliarias proporcionan una cobertura contra la inflación, por ejemplo, además de tener el potencial de generar una renta estable y ofrecer crecimiento a largo plazo. Mientras tanto, las materias primas son consideradas por muchos como una red de seguridad en mercados turbulentos, mientras que las inversiones en renta variable privada aumentan la rentabilidad. La renta fija alternativa con un horizonte a corto plazo proporciona rendimientos estables, dando a las inversiones a más largo plazo la oportunidad de superar las turbulencias del mercado.

Por supuesto, es fundamental que investigues y realices la debida diligencia antes de invertir. Sin embargo, el alcance del mercado de inversiones alternativas significa que existe una gran variedad de opciones si buscas estrategias para diversificar y estabilizar un portafolio, especialmente si tienes un horizonte temporal más largo para alcanzar tus metas.

¿Son las inversiones alternativas adecuadas para usted?

Las inversiones alternativas son cada vez más populares entre los inversionistas minoristas, que son los responsables de impulsar el crecimiento del mercado. Esto se debe a que muchos gestores han creado vehículos de inversión alternativa más accesibles. Al mismo tiempo los inversionistas institucionales y profesionales siguen asignando una mayor parte de sus portafolios a estrategias alternativas.

La preferencia por las inversiones alternativas aumenta con la riqueza. La Consultora EY destaca que el 14% de las personas con grandes patrimonios, el 29% de los individuos HNW y el 81% de los inversionistas UHNW incluyen activos alternativos en su cartera.

Investigaciones recientes también sugieren que los inversionistas de la Generación X y los Millennials son más propensos que los Boomers a expresar interés en estrategias de inversión alternativa diferenciadas como criptomonedas, activos privados y fondos de cobertura.

¿Cómo puede ayudarte DFC?

En última instancia, las inversiones alternativas adecuadas tienen el poder de aportar estabilidad, diversidad y crecimiento a un portafolio, sin verse afectadas por las fluctuaciones del mercado y la elevada inflación. Sin embargo, antes de lanzarte, es crucial comprender los horizontes temporales, los factores de riesgo y las tendencias del mercado de los productos en los que inviertes, y asegurarte de que están alineados con tus objetivos financieros y tu tolerancia al riesgo.

Es aquí donde entramos nosotros. Buscamos las mejores inversiones alternativas en su clase, principalmente enfocados en vehículos de renta fija que combinan altos rendimientos con plazos cortos (en contraste con muchas inversiones alternativas) y estructuras de seguridad sólidas. Aprovechando un riguroso proceso de selección, buscamos inversiones alternativas comparativamente superiores y las ponemos a tu disposición en función de tus circunstancias y objetivos financieros.